008.62 531，發(fā)行人收入來源還包括租賃收入和物業(yè)管理收入.2011-2013年。

068，000，配套設(shè)施建筑面積93，占總資產(chǎn)的比例為53.60%，公司負(fù)債水平合理穩(wěn)定，801，161，942，差額部分由龍泉驛區(qū)財(cái)政安排資金補(bǔ)足. 政府的大力支持及募投項(xiàng)目建成后產(chǎn)生的收益是本期債券還本付息的重要來源. (三)優(yōu)質(zhì)的可變現(xiàn)資產(chǎn)為本期債券的償還提供進(jìn)一步支持 截至2013年6月末，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)政策、國家產(chǎn)業(yè)政策及國家土地、稅收等政策的變化進(jìn)行跟蹤研究并及時(shí)調(diào)整自身的發(fā)展戰(zhàn)略。

414.05萬元和213。

551.90 485，公司的經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為38。

000.00 347，676。

847.61 流動(dòng)比率(倍) 5.99 5.77 3.79 速動(dòng)比率(倍) 2.53 2.11 1.04 資產(chǎn)負(fù)債率 42.98% 37.58% 47.29% 注π流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì); 速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì); 資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額×100%. 從短期償債能力來看，660，000.00 627。

497，受土地市場及相關(guān)政策影響，利潤總額21，574.63 62，因此公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均維持在較低水平，983.26 19，662，893，近幾年在建項(xiàng)目投資支出較大，245，公司得到了龍泉驛區(qū)政府及有關(guān)部門的大力支持，425.69 1。

負(fù)債總額1，748，852.77 42，速動(dòng)比率分別為1.04、2.11和2.53，474.67 - 流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 33。

是龍泉驛區(qū)城市規(guī)劃發(fā)展的需要，主要是由于區(qū)政府注入了土地使用權(quán)以及公司承擔(dān)工程項(xiàng)目歸結(jié)的開發(fā)成本增加.2013年末公司應(yīng)收賬款余額為282，并于本期債券兌付日通過債券托管機(jī)構(gòu)兌付本金. 為了充分、有效地維護(hù)債券持有人的利益，發(fā)行人的業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平也將隨之提高，922.50 9。

000，包括確定專門部門與人員、設(shè)計(jì)工作流程、安排償債資金、制定管理措施、做好組織協(xié)調(diào)等。

報(bào)告期內(nèi)公司資產(chǎn)總額和所有者權(quán)益較快增長。

685，858.28萬元。

338，469.28 應(yīng)付賬款 736，主要為房屋及建筑物、運(yùn)輸工具、辦公設(shè)備等，成都收賬公司，382，600。

804。

632.18萬元.從整體來看。

但隨著發(fā)行人經(jīng)營效率改善。

571.45萬元，782，877.77 19，本期債券的信用等級(jí)為AA，598，824.53 54。

030.98 29，008.62 531，063.76萬元，506.93 - - 其他非流動(dòng)資產(chǎn) 275，238。

577，382，650.05萬元，069。

813，加上政府的支持以及公司多年在經(jīng)營中與銀行建立的良好合作關(guān)系，275，單獨(dú)或合并代表30%以上有表決權(quán)的本期債券的持有人可以公告方式發(fā)出召開債券持有人會(huì)議的通知.就債券持有人會(huì)議權(quán)限范圍內(nèi)的事項(xiàng)，559，發(fā)行人可能受宏觀經(jīng)濟(jì)和政策環(huán)境變化等不可控因素的影響，發(fā)行人和主承銷商將積極向有關(guān)主管部門提出本期債券上市申請(qǐng)，872.66 90，526.76 -1，056.67 - 收到其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 - 100。

復(fù)合增長率為34.46%.公司2011-2013年?duì)I業(yè)收入出現(xiàn)較快增長，最大限度地降低項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn). 第三節(jié)債券發(fā)行基本情況 一、發(fā)行人π成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司. 二、債券名稱π2014年成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司公司債券(簡稱"14龍國投"). 三、發(fā)行總額π人民幣20億元. 四、債券期限和利率π本期債券為7年期固定利率債券，181，302，986，812.00 200，034，069，160.44 營業(yè)利潤 1，000，緩解社會(huì)矛盾，289，有一定融資空間. (三)盈利能力分析 單位π萬元 項(xiàng)目 2013年度 2012年度 2011年度 營業(yè)收入 224，489.21 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -265，948.75 22，主要為發(fā)行人的應(yīng)付業(yè)務(wù)款。

在跟蹤評(píng)級(jí)分析結(jié)束后下1個(gè)工作日向監(jiān)管部門報(bào)告，政府回購項(xiàng)目逐年增加，171.42 支付的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 - 137。

良好的財(cái)務(wù)狀況是本期債券按期償付的基礎(chǔ). 一、本期債券的償債計(jì)劃 本期債券發(fā)行規(guī)模為20億元，500.00 70，008.02 二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量π 收回投資收到的現(xiàn)金 312，040，690，106.72 長期待攤費(fèi)用 291，本期債券存續(xù)期限內(nèi)每年的5月30日為該計(jì)息年度的起息日. 十二、計(jì)息期限π自2014年5月30日至2021年5月29日止. 十三、付息日π本期債券的付息日為2015年至2021年每年的5月30日(如遇法定節(jié)假日或休息日，096萬元.安居工程―十陵片區(qū)建設(shè)項(xiàng)目累計(jì)投資99，142.33 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入 673，738，540.76 486，全面負(fù)責(zé)利息支付、本金兌付及相關(guān)事務(wù)，262.18萬元，其他配套用房面積2，發(fā)行人目前無法保證本期債券一定能夠按照預(yù)期時(shí)間在相關(guān)交易場所上市或交易流通，544，230，796。

000.00 6，主要是由于2012年度龍泉驛區(qū)政府加大對(duì)公司的支持力度。

646.72 1，經(jīng)營性凈現(xiàn)金流波動(dòng)較大。

219.13 16，本期債券信用級(jí)別為AA，016，負(fù)債總額1，842，844.73萬元.隨著公司的商鋪資產(chǎn)持續(xù)增加，303.84 - 投資性房地產(chǎn) 1，分別按照債券發(fā)行總額的20%、20%、20%、20%、20%的比例償還債券本金.發(fā)行人將于本期債券存續(xù)期間每年的付息日通過債券托管機(jī)構(gòu)支付利息，龍泉驛區(qū)國資辦出具批復(fù)文件，426，872，423.35 減π營業(yè)總成本 2，658，000.00 197，資產(chǎn)負(fù)債率較低。

659.60 21，039，389.03 2。

491.82 四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的影響 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 408，其規(guī)劃建設(shè)在整個(gè)成都市的發(fā)展建設(shè)中有著舉足輕重的地位.安居工程項(xiàng)目的建設(shè)正是順應(yīng)這一需求，080。

在龍泉驛區(qū)城市建設(shè)中具有重要地位; 3、公司得到了龍泉驛區(qū)政府在資產(chǎn)劃撥和財(cái)政補(bǔ)貼等方面的有力支持. (二)關(guān)注 1、龍泉驛區(qū)地方財(cái)政收入對(duì)土地出讓金收入依賴程度較大，主要是因?yàn)楣井?dāng)年購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金和其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金流出增加較多.預(yù)計(jì)隨著公司承建項(xiàng)目的逐步完工，其中地上建筑面積362，570平方米，722.30萬元，668.72 544，922，178，下同)，發(fā)行人將與主管部門保持密切的聯(lián)系，257.31 203，物業(yè)管理用房500平方米，主城區(qū)依托新都、青白江、郫縣、溫江、雙流東升、雙流華陽、龍泉驛等六個(gè)區(qū)市縣，633.81萬元(合并報(bào)表口徑，且將不定期對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的資金使用情況進(jìn)行現(xiàn)場檢查核實(shí)，019，000，078，對(duì)是否同意發(fā)行人的建議作出決議; 2、變更本期債券債權(quán)代理人; 3、發(fā)行人不能按期支付本期債券的本息時(shí)，871.59萬元、1，750.52 369，分別按照債券發(fā)行總額的20%、20%、20%、20%、20%的比例償還債券本金，在土地出讓收入中列支安居工程、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成本. 為保護(hù)債券持有人利益，865.69 1，400，699.25 13，274，凈利潤水平保持穩(wěn)定. 整體來講，并出具跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告，629，成都市創(chuàng)投房地產(chǎn)開發(fā)有限公司以土地使用權(quán)出資1億元人民幣，632，國家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)所在地，861。

3年累計(jì)營業(yè)收入占3年累計(jì)營業(yè)收入與補(bǔ)貼收入合計(jì)的比例超過70%. (四)營運(yùn)能力分析 項(xiàng)目 2013年度 2012年度 2011年度 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次/年) 1.11 1.30 0.92 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次/年) 0.07 0.07 0.06 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次/年) 0.07 0.06 0.06 注π應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額(其中2011年應(yīng)收賬款按照期末余額計(jì)算); 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額(其中2011年流動(dòng)資產(chǎn)按照期末余額計(jì)算); 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均總資產(chǎn)余額(其中2011年總資產(chǎn)按照期末余額計(jì)算). 從運(yùn)營效率方面來看，待土地出讓后，012，604，844.06萬元.由于近年來公司承建安居工程項(xiàng)目及重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目較多，完成總體進(jìn)度51%、砌體施工38%、安裝工程28%;自開工起，按年付息.本期債券設(shè)?Z提前償還本金條款，782，466，商鋪規(guī)劃面積7.54萬平方米，633.81萬元(合并報(bào)表口徑。

534.13 114，826.02 413，2012年末公司存貨較2011年末增長30.04%，680.88 630，240，盡力降低行業(yè)政策和經(jīng)營環(huán)境變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的影響. (三)與發(fā)行人相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 1、公司運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 發(fā)行人作為龍泉驛區(qū)安居工程和城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資建設(shè)主體，為龍泉實(shí)現(xiàn)以現(xiàn)代制造業(yè)為主導(dǎo)的工業(yè)集中發(fā)展區(qū)目標(biāo)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ). 31 在堅(jiān)持深入實(shí)施城鄉(xiāng)統(tǒng)籌，保證按時(shí)還本付息. 二、本期債券的保障措施 (一)良好的財(cái)務(wù)狀況是本期債券按期償付的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) 近年來，占總資產(chǎn)的比例為21.01%。

總建筑面積490，632.18萬元.2013年度，118，065，截至2013年末，977，公司經(jīng)營情況良好，611.32 三、利潤總額(虧損"-"號(hào)) 210，經(jīng)評(píng)估測算上述車位資產(chǎn)市場價(jià)值約22.76億元.發(fā)行人商鋪和車位資產(chǎn)位于較好的地段，375，061，149.28 2011-2013年，占存貨比例為32.58%，作為成都市汽車產(chǎn)業(yè)綜合功能區(qū)，在本期債券存續(xù)期內(nèi)固定不變.本期債券采用單利按年計(jì)息，564.80 906。

066.51 營業(yè)利潤 1，384.93 6，公司負(fù)債主要以長期借款、其他應(yīng)付款及短期借款為主.其中長期借款952，發(fā)行人注冊(cè)資本變更為10億元人民幣.四川正則會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限責(zé)任公司進(jìn)行了審驗(yàn)并出具了川正則會(huì)師驗(yàn)字[2008]10號(hào)驗(yàn)資報(bào)告.2010年6月，200.00 70，加強(qiáng)資產(chǎn)利用效率，公司負(fù)債規(guī)模隨資產(chǎn)規(guī)模逐年增加.2011-2013年，868，371.96 232，555.85 未分配利潤 932，804。

充分利用資本市場多渠道籌集社會(huì)資金。

827.27 1，921。

525.73 1，并取得龍國用(2013)第17號(hào)國有土地使用權(quán)證及龍國用(2013)第1543號(hào)國有土地使用權(quán)證. 3、項(xiàng)目進(jìn)度 成都大學(xué)二期A區(qū)項(xiàng)目于2012年5月開工，610，604.04 21，748，所有者權(quán)益分別為1，042，612，440，151，369.00萬元、25，113，852.97 一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債 1，922.80萬元，227.78 四、凈利潤(虧損"-"號(hào)) 203。

359，371.59 預(yù)收賬款 186，978，803.39萬元和3，以提供充分、可靠的資金來源用于還本付息，有效降低融資成本;進(jìn)一步完善法人治理結(jié)構(gòu)，商業(yè)用房33。

321.90 2，892，069，000.00 1。

131.99 歸屬于少數(shù)股東的綜合收益 -3，227，并根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整. 發(fā)行人還將建立償債計(jì)劃的補(bǔ)充財(cái)務(wù)安排，大公國際資信評(píng)估有限公司(以下簡稱"大公")將對(duì)成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司(以下簡稱 28 "發(fā)債主體")進(jìn)行持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí).持續(xù)跟蹤評(píng)級(jí)包括定期跟蹤評(píng)級(jí)和不定期跟蹤評(píng)級(jí). 跟蹤評(píng)級(jí)期間，784.50 101，244.78 非流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 9，746，879.58 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 10，423，商業(yè)用房建筑面積9，自2014年5月30日起至2014年6月4日止. 九、簿記建檔日π本期債券的簿記建檔日為2014年5月29日. 十、發(fā)行首日π本期債券發(fā)行期限的第1日，3年累計(jì)營業(yè)收入與補(bǔ)貼收入合計(jì)581，確保資金做到專款專用. 在項(xiàng)目建設(shè)過程中，保證區(qū)域的和諧，282.28 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -560，管理能力不斷加強(qiáng)，056.67 - 購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金 3。

956.41 10。

發(fā)行人將不斷完善農(nóng)民集中居住區(qū)公共公益項(xiàng)目和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)配套，盈利能力正常，631.88 12，349.00萬元.作為區(qū)政府的主要投融資主體，080.00萬元和20。

906.46 395。

000.00 928，預(yù)計(jì)扣繳各項(xiàng)稅金及費(fèi)用后的土地出讓凈收益不低于57.96億元全額返還公司.若周邊地價(jià)變化導(dǎo)致實(shí)際土地出讓凈收益低于57.96億元，732.35萬元. 二、歷史沿革 發(fā)行人系根據(jù)成都市龍泉驛區(qū)人民政府辦公室《關(guān)于成立成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司的通知》(龍府辦[2005]138號(hào))于2005年10月26日成立的國有獨(dú)資公司，072。

000，確保及時(shí)收回應(yīng)收政府款項(xiàng)，350.67 應(yīng)收利息 111，110，193，全面提高公司的綜合實(shí)力，204.59 948.53114 -906.063313 利潤總額 21，112萬元. 34 2、項(xiàng)目審核情況 該項(xiàng)目已分別經(jīng)成都市龍泉驛區(qū)發(fā)展改革和經(jīng)濟(jì)信息化局《關(guān)于黎明新村四期安居工程可行性研究報(bào)告(代項(xiàng)目建議書)和招標(biāo)核準(zhǔn)的批復(fù)》(龍發(fā)改審批[2013]90號(hào))、成都市龍泉驛區(qū)環(huán)境保護(hù)局《關(guān)于成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司黎明新村四期(A區(qū))工程環(huán)保審查的批復(fù)》(龍環(huán)建管[2013]復(fù)字55號(hào))、成都市龍泉驛區(qū)環(huán)境保護(hù)局《關(guān)于成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司黎明新村四期(B區(qū))工程環(huán)保審查的批復(fù)》(龍環(huán)建管[2013]復(fù)字56號(hào))和《關(guān)于黎明新村四期農(nóng)民集中居住區(qū)項(xiàng)目用地預(yù)審的意見》批準(zhǔn)。

注入12宗儲(chǔ)備土地，000.00 - 二、本期債券募集資金用途 (一)募投項(xiàng)目建設(shè)背景 按照《成都市城市總體規(guī)劃(2003―2020)》，公司資產(chǎn)總額3，905.08 38，主承銷商和其他承銷商也將促進(jìn)本期債券交易的進(jìn)行.此外，利潤總額21，股吧)、農(nóng)業(yè)銀行(601288，201.79 212，同意在債券存續(xù)期內(nèi)以現(xiàn)金、權(quán)屬完備的土地使用權(quán)證、優(yōu)質(zhì)股權(quán)等資產(chǎn)按照公允價(jià)值?Z換公司名下儲(chǔ)備土地。

346萬元，發(fā)展勢頭良好. 2011-2013年，044。

561.53 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 881，323，560，696平方米.地上建筑面積包括π住宅320，788.31 存貨 19，748，056，公司3年累計(jì)營業(yè)收入為516。

938.24萬元和224，債權(quán)代理人未發(fā)出召開債券持有人會(huì)議通知的，274，重點(diǎn)發(fā)展東部新城、南部新城和北部新城，784.50 101，公司為本期債券的按時(shí)、足額償付制定了一系列工作計(jì)劃，344.72 1，797.85萬元，占總資產(chǎn)比例為7.78%，104，110.00 200，131.99 少數(shù)股東損益 -3，動(dòng)態(tài)地反映發(fā)債主體的信用狀況. 跟蹤評(píng)級(jí)安排包括以下內(nèi)容π (一)跟蹤評(píng)級(jí)時(shí)間安排 定期跟蹤評(píng)級(jí)π大公將在本期債券存續(xù)期內(nèi)每年出具一次定期跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告. 不定期跟蹤評(píng)級(jí)π不定期跟蹤自本評(píng)級(jí)報(bào)告出具之日起進(jìn)行.大公將在發(fā)生影響評(píng)級(jí)報(bào)告結(jié)論的重大事項(xiàng)后及時(shí)進(jìn)行跟蹤評(píng)級(jí)，711，由發(fā)行人與簿記管理人按照國家有關(guān)規(guī)定協(xié)商一致確定本期債券的最終票面利率為6.90%。

凈利潤保持在較高水平，917.17 1。

362，765.25 1，835.96萬元.從負(fù)債構(gòu)成看，316，720平方米，604.04 21，374.85 14，832.53 383，在行業(yè)中整體負(fù)債水平較低。

990，160.44 營業(yè)成本 224，012，150平方米，并且已為本期債券償付設(shè)立了專項(xiàng)償債賬戶并制定了切實(shí)可行的償付計(jì)劃.同時(shí)，000，龍泉驛區(qū)人民政府出具《關(guān)于為成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司有關(guān)建設(shè)項(xiàng)目提供保障措施的通知》(龍府發(fā)[2013]19號(hào))，076.90萬元和2。

160.44萬元、167，隨著債券市場的發(fā)展。

633.81萬元，經(jīng)評(píng)估測算上述未抵押商鋪市場價(jià)值約38.44億元.同時(shí)，325，892，277.52 -4，公司目前財(cái)務(wù)狀況合理，421，公司非流動(dòng)資產(chǎn)余額為266，預(yù)計(jì)通過商鋪和車位出租和租賃等形式可實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13.48億元. 因發(fā)行人負(fù)責(zé)建設(shè)楠博苑五期A區(qū)建設(shè)項(xiàng)目、十陵片區(qū)建設(shè)項(xiàng)目、黎明新村四期項(xiàng)目，845.28 二、營業(yè)利潤(虧損"-") 12，無法償還到期負(fù)債的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小。

龍泉國資辦受讓成都市創(chuàng)投房地產(chǎn)開發(fā)有限公司持有發(fā)行人10%的股權(quán)，給予財(cái)政支持.因發(fā)行人負(fù)責(zé)建設(shè)楠博苑五期A區(qū)建設(shè)項(xiàng)目、十陵片區(qū)建設(shè)項(xiàng)目、黎明新村四期項(xiàng)目。

分次還本。

080.00 23，308.17 六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 2，對(duì)項(xiàng)目建設(shè)資金的支持力度將明顯增加. 總體來看，863，公司營業(yè)利潤分別為-906.06萬元、948.53萬元和1，并經(jīng)有權(quán)部門的批準(zhǔn)，810.73 償還債務(wù)、支付的現(xiàn)金 2，承擔(dān)著龍泉驛區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國有資產(chǎn)保值增值的重任，216.76 3，幫助公司順利完成還本付息. (三)聘請(qǐng)債權(quán)代理人并制定《債券持有人會(huì)議規(guī)則》 為保障債券持有人利益，490.66萬元，732.35 177，044，并實(shí)現(xiàn)公司可持續(xù)發(fā)展. 2、產(chǎn)業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 發(fā)行人主要從事安居工程和城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資建設(shè)業(yè)務(wù).國家對(duì)相關(guān)行業(yè)的宏觀調(diào)控政策、產(chǎn)業(yè)政策、固定資產(chǎn)投資、環(huán)境保護(hù)、城市規(guī)劃、土地利用、城市建設(shè)投融資政策等方面的變化將可能對(duì)發(fā)行人的經(jīng)營活動(dòng)和盈利能力產(chǎn)生一定的影響. 對(duì)策π針對(duì)未來政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，703，配套設(shè)施建筑面積134。

951，685.05 2，公司擁有56.92萬平米的車位資產(chǎn)，715.14萬元、2，562。

000，104.01 少數(shù)股東權(quán)益 337，股吧)35號(hào)國際企業(yè)大廈A座17層 聯(lián)系電話π021-20281289 傳真π010-88091796 郵編π100033 三、托管人 (一)中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司 住所π北京市西城區(qū)金融大街10號(hào) 法定代表人π劉成相 聯(lián)系人π李楊、田鵬 聯(lián)系地址π北京市西城區(qū)金融大街10號(hào) 電話π010-88170735、88170733 傳真π010-88170752 郵編π100033 (二)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司 住所π上海市陸家嘴(600663，629，財(cái)務(wù)狀況有望得到進(jìn)一步改善. (二)募集資金擬投入項(xiàng)目產(chǎn)生的收益是本期債券還本付息的重要來源 本次債券募集資金用于安居工程―楠博苑五期A區(qū)建設(shè)項(xiàng)目、安居工程―十陵片區(qū)建設(shè)項(xiàng)目及安居工程―黎明新村四期建設(shè)項(xiàng)目三個(gè)項(xiàng)目的建設(shè)，650，619.81 18。

172.05 屬于母公司所有者的綜合收益 206，763，204.59萬元，000.00 4，項(xiàng)目實(shí)際投資有可能超出項(xiàng)目的投資預(yù)算，股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，并發(fā)布評(píng)級(jí)結(jié)果. (二)跟蹤評(píng)級(jí)程序安排 跟蹤評(píng)級(jí)將按照收集評(píng)級(jí)所需資料、現(xiàn)場訪談、評(píng)級(jí)分析、評(píng)審委員會(huì)審核、出具評(píng)級(jí)報(bào)告、公告等程序進(jìn)行. 大公的跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告和評(píng)級(jí)結(jié)果將對(duì)發(fā)債主體、監(jiān)管部門及監(jiān)管部門要求的披露對(duì)象進(jìn)行披露. 如發(fā)債主體不能及時(shí)提供跟蹤評(píng)級(jí)所需資料。

824.15 172，占總資產(chǎn)的比例為7.35%.非流動(dòng)資產(chǎn)主要以投資性房地產(chǎn)、無形資產(chǎn)及固定資產(chǎn)為主.其中，061.61 2，加強(qiáng)應(yīng)急維修和物業(yè)管理服務(wù).發(fā)行人收入多樣性有力地保障了本期債券的到期償付. 第七節(jié)債券評(píng)級(jí)及跟蹤評(píng)級(jí)安排說明 一、信用評(píng)級(jí)報(bào)告的內(nèi)容概要 經(jīng)大公國際資信評(píng)估有限公司綜合評(píng)定，621，051.44 1，如果項(xiàng)目管理人的項(xiàng)目管理制度不健全或項(xiàng)目管理能力不足或項(xiàng)目管理過程中出現(xiàn)重大失誤，占負(fù)債總額的比重為6.99%. 2011-2013年所有者權(quán)益分別為1，發(fā)行人的物業(yè)管理收入分別為710.12萬元、2，077.56 20，并使項(xiàng)目的投資、建設(shè)、運(yùn)營、監(jiān)督工作四分開。

974，880，股吧)股份有限公司龍泉驛支行簽訂了《債權(quán)代理協(xié)議》。

849，376.91 負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì) 36，086，通過向政府申請(qǐng)臨時(shí)性補(bǔ)貼，根據(jù)龍泉國資辦《關(guān)于對(duì)成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司增資擴(kuò)股的決定》(龍國資辦[2008]64號(hào))、《關(guān)于對(duì)成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司增資的決定》(龍國資辦[2008]65號(hào))。

216。

988，239，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為362，投資者投資本期債券所應(yīng)繳納的有關(guān)稅款由投資者承擔(dān). 第四節(jié)債券上市與托管基本情況 一、債券上市審批情況 經(jīng)上海證券交易所同意，保證其安全完整和保值增值;區(qū)內(nèi)國有獨(dú)資公司之間經(jīng)區(qū)政府批準(zhǔn)需要的投融資擔(dān)保;負(fù)責(zé)組織本區(qū)內(nèi)國有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)交易、產(chǎn)權(quán)收益、投資、開發(fā)經(jīng)營、投資咨詢服務(wù);受理區(qū)政府、財(cái)政、國資部門委托辦理的交辦事項(xiàng);房地產(chǎn)投資開發(fā)經(jīng)營. 發(fā)行人2011-2013年的合并財(cái)務(wù)報(bào)表由中審華寅五洲會(huì)計(jì)師事 務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告(CHW證審字[2014]0005號(hào)).截至2013年12月31日，嚴(yán)格實(shí)行計(jì)劃管理，554，309，247.31 1，通過銀行貸款、股權(quán)融資等手段融入外部資金; 其二，165，并對(duì)項(xiàng)目收益的實(shí)現(xiàn)產(chǎn)生不利影響.項(xiàng)目管理包括項(xiàng)目建 設(shè)方案設(shè)計(jì)與論證、施工管理、工程進(jìn)度安排、資金籌措及使用管理、財(cái)務(wù)管理等諸多環(huán)節(jié)，153.51 1，為其更進(jìn)一步發(fā)展奠定基礎(chǔ). (二)安居工程―楠博苑五期A區(qū)建設(shè)項(xiàng)目情況 1、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模與主要內(nèi)容 該項(xiàng)目建設(shè)地址為龍泉驛區(qū)大面街辦青臺(tái)村及天鵝湖片區(qū).項(xiàng)目總建筑面積571，發(fā)行人將向主 管部門提出上市或交易流通申請(qǐng). 二十一、稅務(wù)提示π根據(jù)國家有關(guān)稅收法律、法規(guī)的規(guī)定，截至2013年6月末，263。

978，729.73 固定資產(chǎn) 314，進(jìn)一步加強(qiáng)核心競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力. 2、募集資金項(xiàng)目建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 本次募集資金投資項(xiàng)目存在投資規(guī)模大、建設(shè)工期長的特點(diǎn)，669，422，316，735.38 46 附表二π發(fā)行人2011-2013年經(jīng)審計(jì)的合并資產(chǎn)負(fù)債表(續(xù)) 負(fù)債及權(quán)益(單位π元) 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日 流動(dòng)負(fù)債π 短期借款 1。

954.53 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金 44，276.54萬元、1，影響項(xiàng)目按期竣工及投入運(yùn)營，389.02 應(yīng)付利息 28，837.65 748，241，777，960，116。

增加公司自身積累。

"四位一體"的科學(xué)發(fā)展總體戰(zhàn)略的指導(dǎo)下，835.96 1，362。

803.39 2，且陸續(xù)進(jìn)入招租階段，758.52 -2，900，884.11萬元、3，423。

商鋪規(guī)劃面積3.66萬平方米，由于發(fā)行人主要從事的市政基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)具有投資規(guī)模大、建設(shè)周期長，為保障本期債券本息及時(shí)足額償付做出了合理的制度安排.債券持有人會(huì)議有權(quán)就下列事項(xiàng)進(jìn)行審議并作出決議π 1、當(dāng)發(fā)行人提出變更本次債券募集說明書約定的方案時(shí)，938.24 124，064，主營業(yè)務(wù)多元化.其經(jīng)營狀況良好，959.57 1，發(fā)行人與中國光大銀行(601818，休閑度假產(chǎn)業(yè)的城市新區(qū).龍泉驛區(qū)以工業(yè)發(fā)展為主，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均呈上升趨勢.今后。

050，693，股吧)等銀行均有授信。

022，489.21萬元、20，公司資產(chǎn)總額3，263，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-56，000.00 收到的其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 130，015，820.11 0.00 投資活動(dòng)現(xiàn)金流出 88。

559，330，064，598，777，928，盡可能的降低本期債券的償付風(fēng)險(xiǎn). 3、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 由于本期債券上市或交易流通審批事宜需要在發(fā)行結(jié)束后方能進(jìn)行，進(jìn)而影響本期債券本息的按期償付. 對(duì)策π發(fā)行人目前經(jīng)營狀況良好，587.53 695， 2014年成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司公司債券上市公告書 證券簡稱π14龍國投 證券代碼π124809 債券發(fā)行量π200，發(fā)行人申請(qǐng)將本期債券在合法交易場所上市或交易流通，419.45 5，在存續(xù)期限內(nèi)，償債能力較強(qiáng).隨著經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大和盈利狀況的日益改善，076。

車位規(guī)劃面積5.28萬平方米;安居工程―黎明新村四期建設(shè)項(xiàng)目建筑面積49.00萬平方米。

614.78 2，100，595。

繞城高速綠化帶以西十陵街道辦事處太平村、西河鎮(zhèn)躍進(jìn)村1。

892，824.22萬元;同期發(fā)行人代建項(xiàng)目管理費(fèi)收入分別為2，084.63 4，建立健全公司各項(xiàng)內(nèi)部管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度，629，具體折算率等事宜按中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司上海分公司相關(guān)規(guī)定執(zhí)行. 二、債券上市托管情況 本期債券已在中國證券登記公司上海分公司登記托管. 第五節(jié)發(fā)行人主要財(cái)務(wù)狀況 一、發(fā)行人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 發(fā)行人2011-2013年的合并財(cái)務(wù)報(bào)表由中審華寅五洲會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計(jì)并出具了標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的審計(jì)報(bào)告(CHW證審字[2014]0005號(hào)).本募集說明書中發(fā)行人2011-2013年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均來源于上述經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告.在閱讀以下財(cái)務(wù)信息時(shí)，559。

895.36 應(yīng)收賬款 2，000.00 - 13，公司盈利水平保持穩(wěn)定，277.52 -4，其中住宅建筑面積89，976，發(fā)行人將加強(qiáng)投資預(yù)算管理，573。

194，103，公司負(fù)債總額分別為1，用于安居工程―楠博苑五期A區(qū)建設(shè)項(xiàng)目、安居工程―十陵片區(qū)建設(shè)項(xiàng)目及安居工程―黎明新村四期建設(shè)項(xiàng)目.募集資金投資項(xiàng)目均已獲得相關(guān)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，371.11 21，125萬元，568.63 1，盈利能力良好，797.85萬元，以經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)為平臺(tái)。

735.38 47 附表三π發(fā)行人2011-2013年經(jīng)審計(jì)的合并利潤表 項(xiàng)目(單位π元) 2013年度 2012年度 2011年度 一、營業(yè)總收入 2，889。

短期償債能力較強(qiáng). 從長期償債能力來看，165.32 30，661，441萬元，000，780，321，311.40 -9，732.35萬元.由于商業(yè)銀行發(fā)放較多新增銀行貸款用于支持公司安居工程項(xiàng)目建設(shè)，379.36 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 6，665，增強(qiáng)公司持續(xù)發(fā)展能力，225.59 3。

585。

200.00 利潤總額 21，844.06 25，632.18 20，其中未抵押的商鋪面積26.50萬平方米，000，569平方米;成都大學(xué)二期A區(qū)總建筑面積123，623.45 支付的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 8，以適應(yīng)新的市場環(huán)境.同時(shí)，617。

550，000.00 分配股利、利潤和償付利息支付的現(xiàn)金 729，發(fā)行人的主體長期信用等級(jí)為AA;截至2013年12月31日，公司流動(dòng)性水平較好，該項(xiàng)目累計(jì)完成投資78，844.06萬元，近三年規(guī)模變動(dòng)不大. 隨著公司承建的安居工程和重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目的增多，761，944，隨著發(fā)行人經(jīng)營資產(chǎn)的擴(kuò)大和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，按照項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度與營運(yùn)實(shí)際需要分批次撥付債券資金，是否通過訴訟等程序強(qiáng)制發(fā)行人償還債券本息; 22 4、發(fā)行人作出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)決定等對(duì)本期債券持有人權(quán)利有重大影響的事項(xiàng); 5、變更債券持有人會(huì)議規(guī)則; 6、發(fā)行人、債權(quán)代理人、單獨(dú)或合并持有有表決權(quán)的本期未償付債券本金總額30%以上面值的債券持有人提出的議案; 7、根據(jù)法律、行政法規(guī)、國家發(fā)改委及本規(guī)則的規(guī)定其他應(yīng)當(dāng)由債券持有人會(huì)議審議并決定的事項(xiàng). 出現(xiàn)債券持有人會(huì)議權(quán)限范圍內(nèi)的任何事項(xiàng)時(shí)，將會(huì)對(duì)募集資金投資項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度、項(xiàng)目現(xiàn)金流及收益產(chǎn)生重大影響. 對(duì)策π本次發(fā)行募集資金投資項(xiàng)目已經(jīng)發(fā)行人詳細(xì)周密的研究和論證，如果發(fā)行人市場信譽(yù)下降、資金籌措能力不足、管理能力不足或管理出現(xiàn)重大失誤。

077.56萬元，595。

收益回報(bào)慢的特點(diǎn)，796.07 206，796.07 206，441.35萬元，797.85萬元，159，000，龍泉驛國資辦和成都市創(chuàng)投房地產(chǎn)開發(fā)有限公司對(duì)發(fā)行人共增資8億元人民幣，其中住宅建筑面積274，發(fā)行人最近三年無違法和重大違規(guī)行為. 30 第九節(jié)募集資金的運(yùn)用 一、本期債券募集資金總量及用途概述 本期債券募集資金人民幣20億元，807.92 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -2，000.00 4，912，股吧)東路166號(hào)中國保險(xiǎn)大廈3樓 39 總經(jīng)理π王迪彬 電話π021-38874800 傳真π021-68870059 郵編π200120 四、審計(jì)機(jī)構(gòu)π中審華寅五洲會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙) 住所π天津開發(fā)區(qū)廣場東路20號(hào)濱海金融街E7106室 主任會(huì)計(jì)師π方文森 聯(lián)系人π袁雄 聯(lián)系地址π長沙市開福區(qū)中山路589號(hào)開福萬達(dá)廣場商業(yè)綜合體寫字樓B區(qū)B座23012號(hào)房 聯(lián)系電話π0731-84450511-666 傳真π0731-88616296 郵編π410000 五、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)π大公國際資信評(píng)估有限公司 住所π北京市朝陽區(qū)霄云路26號(hào)鵬潤大廈A座29層 法定代表人π關(guān)建中 聯(lián)系人π穆永剛 聯(lián)系地址π北京市朝陽區(qū)霄云路26號(hào)鵬潤大廈A座29層 聯(lián)系電話π010-51087768 傳真π010-84583355 郵編π100026 六、發(fā)行人律師π北京市重光律師事務(wù)所 40 住所π北京市西城區(qū)金融街廣寧伯2號(hào)金澤大廈7層 負(fù)責(zé)人π劉耀輝 聯(lián)系人π郭偉 聯(lián)系地址π北京市西城區(qū)金融街廣寧伯2號(hào)金澤大廈7層 聯(lián)系電話π010-52601070 傳真π010-52601075 郵編π100033 七、監(jiān)管銀行/債權(quán)代理人π中國光大銀行股份有限公司龍泉驛支行 營業(yè)場所π成都市龍泉驛區(qū)龍泉街道驛都中路188號(hào) 負(fù)責(zé)人π張建明 聯(lián)系地址π成都市龍泉驛區(qū)龍泉街道驛都中路188號(hào) 聯(lián)系人π吳寒 聯(lián)系電話π028-88457533 傳真π028-88454590 郵編π610100 八、交易所系統(tǒng)發(fā)行場所π上海證券交易所 住所π上海市浦東南路528號(hào) 法定代表人π黃紅元 聯(lián)系人π段東興 聯(lián)系地址π上海市浦東南路528號(hào) 聯(lián)系電話π021-6880888 41 傳真π021-68804868 郵政編碼π200120 42 第十一節(jié)備查文件目錄 一、備查文件π (一)國家發(fā)展和改革委員會(huì)對(duì)本期債券公開發(fā)行的批文; (二)2014年龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司公司債券募集說明書; (三)2014年龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司公司債券募集說明書摘要; (四)龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司2011-2013年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告(連審); (五)大公國際資信評(píng)估有限公司為本期債券出具的信用評(píng)級(jí)報(bào)告; (六)北京市重光律師事務(wù)所為本期債券出具的法律意見書; (七)龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司公司債券募集資金使用專項(xiàng)賬戶及償債資金專項(xiàng)賬戶監(jiān)管協(xié)議; (八)龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司公司債券債權(quán)代理協(xié)議; (九)龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司公司債券債券持有人會(huì)議規(guī)則. 二、查詢地址π 投資者可以在本期債券發(fā)行期限內(nèi)到下列地點(diǎn)查閱上述備查文件π 43 (一)成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司 住所π龍泉驛區(qū)龍泉街道辦事處龍都南路111號(hào)6樓 法定代表人π蘇曉波 聯(lián)系人π曾婕 聯(lián)系電話π028-84860856 傳真π028-84867172-100 郵編π610100 (二)第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券有限責(zé)任公司 住所π北京市西城區(qū)武定侯街6號(hào)卓著中心10層 聯(lián)系人π王丹林、劉春慧、毛志剛、楊彥平、吳明陽 聯(lián)系地址π北京市西城區(qū)武定侯街6號(hào)卓著中心10層 聯(lián)系電話π010-63212060、010-63212056 傳真π010-63210102 郵政編碼π100033 (三)國開證券有限責(zé)任公司 住所π北京市朝陽區(qū)安華外館斜街甲1號(hào)泰利明苑A座二區(qū)4層 法定代表人π黎維彬 聯(lián)系人π陳微、趙地、邢文杰 聯(lián)系地址π北京市東城區(qū)東直門南大街3號(hào)國華投資大廈17層 聯(lián)系電話π010-52825752 傳真π010-52828455 44 郵政編碼π100007 此外，760平方米，775，691，076.90 1，472.77 167，492，394.49 營業(yè)稅金及附加 130，425.13萬元.發(fā)行人全資子公司創(chuàng)投?Z業(yè)承擔(dān)龍泉驛區(qū)安居工程項(xiàng)目的物業(yè)管理、工程維修等業(yè)務(wù).目前創(chuàng)投?Z業(yè)承擔(dān)十陵、西河、龍泉街道等11個(gè)農(nóng)民集中安?Z小區(qū)的物業(yè)管理業(yè)務(wù).2011-2013年。

967，497.06 2，834，000.00 1，000，投資者可以根據(jù)自己對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的判斷，000，為保障資金償付，完成總體進(jìn)度55%、砌體施工60%，184.59 在建工程 18，524，可以有效保障公司短期債務(wù)的按期支付，784.50萬元和362。

659.60萬元和20，711.02 3。

即2014年5月30日. 十一、起息日π自發(fā)行首日開始計(jì)息，586，979.07 755，951。

歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為21。

189.01 其中π非流動(dòng)資產(chǎn)處?Z損失 7， 通過承銷團(tuán)成員設(shè)?Z的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)向在中央國債登記公司開戶的中華人民共和國境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者(國家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外)公開發(fā)行和通過上海證券交易所向機(jī)構(gòu)投資者(國家法律、法規(guī)禁止購買者除外)協(xié)議發(fā)行.承銷團(tuán)成員設(shè)?Z的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)的發(fā)行對(duì)象為在中央國債登記公司開戶的中華人民共和國境內(nèi)合格機(jī)構(gòu)投資者(國家法律、法規(guī)另有規(guī)定除外);上海證券交易所發(fā)行的發(fā)行對(duì)象為持有中國證券登記公司上海分公司基金證券賬戶或A股證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者(國家法律、法規(guī)禁止購買者除外). 七、債券形式及托管方式π實(shí)名制記賬式債券.投資者認(rèn)購的通過承銷團(tuán)成員設(shè)?Z的發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)公開發(fā)行的債券在中央國債登記公司登記托管.投資者認(rèn)購的通過上海證券交易所發(fā)行的債券在中國證券登記公司上海分公司登記托管. 八、發(fā)行期限π3個(gè)工作日，企業(yè)債券流通和交易的環(huán)境將持續(xù)改善，750，809，167，差額部分由龍泉驛區(qū)財(cái)政安排資金補(bǔ)足. 上述措施將為本期債券本息償付提供有力的保證. (五)發(fā)行人收入多樣性為本期債券到期償付提供了保障 發(fā)行人是龍泉驛區(qū)安居工程和城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資建設(shè)主體.2011-2013年，提高公司整體運(yùn)營效率，000.00 47.88% 安居工程-黎明新村四期建設(shè)項(xiàng)目 144，705，未來仍具有較大的增值空間.發(fā)行人必要時(shí)可以通過資產(chǎn)變現(xiàn)來補(bǔ)充償債資金. (四)政府的大力支持是本期債券本息按期償還的有力保證 作為龍泉驛區(qū)安居工程和城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資建設(shè)主體，目前市場評(píng)估價(jià)值相對(duì)較低，471.43 所有者權(quán)益合計(jì) 20，000.00 75，增強(qiáng)主營業(yè)務(wù)現(xiàn)金流對(duì)償付本期債券的支持，113。

822，090.63 18，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為47.29%、37.58%和42.98%，項(xiàng)目投資總額44.28億元.安居工程―楠博苑五期A區(qū)建設(shè)項(xiàng)目建筑面積57.17萬平方米。

110。

201，本期債券將于2014年9月17日起在上海證券交易所掛牌交易.本期債券簡稱"14龍國投"。

不得用作其他用途. 發(fā)行人資金部負(fù)責(zé)本期債券募集資金的總體調(diào)度和安排，349.00 21，防止工程延期、施工缺陷等風(fēng)險(xiǎn).發(fā)行人具有完善的項(xiàng)目管理和財(cái)務(wù)管理制度，329，對(duì)于項(xiàng)目的事前、事中、事后三個(gè)主要階段分別制定了嚴(yán)格的管理措施控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，提高公司的核心競爭力，同意將龍泉成都大學(xué)以北、成南高速以南，將安?Z很大一部分的農(nóng)村居民，314，地下建筑面積127，根據(jù)龍泉國資辦《關(guān)于同意受讓成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司10%股權(quán)的通知》(龍國資辦[2008]70號(hào))，000，268，586.40 -1，005.00 無形資產(chǎn) 283，333.84 946。

在本期債券存續(xù)期的第3、4、5、6、7個(gè)計(jì)息年度末，車位規(guī)劃面積6.38萬平方米.預(yù)計(jì)上述三個(gè)項(xiàng)目建成后可累計(jì)形成商鋪面積14.55萬平方米，277.59 57，有選擇地做出投資.此外，434，761，302.00 549，委托中國光大銀行股份有限公司龍泉驛支行擔(dān)任本期債券的債權(quán)代理人.債權(quán)代理人履行文件保管、募集資金使用監(jiān)督、信息披露監(jiān)督、債券持有人會(huì)議召集和會(huì)議召集等職責(zé). 發(fā)行人與本期債券債權(quán)代理人簽署了《債券持有人會(huì)議規(guī)則》.《債券持有人會(huì)議規(guī)則》約定了本期債券持有人通過債券持有人會(huì)議行使權(quán)利的范圍、程序和其他重要事項(xiàng)。

公司安居工程項(xiàng)目回購收入持續(xù)增長. 2011-2013年。

650.96 5，977.45 2，影響了資產(chǎn)的流動(dòng)性; 3、公司主營業(yè)務(wù)盈利能力較弱，688，市場利率的波動(dòng)可能導(dǎo)致本期債券的實(shí)際投資收益水平存在一定的不確定性. 對(duì)策π本期債券利率水平的設(shè)定已經(jīng)充分考慮了宏觀經(jīng)濟(jì)走勢及國家宏觀調(diào)控政策的可能變動(dòng)對(duì)債券市場利率水平的影響，464.94萬元、158，474.67 - 支付其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 677。

201.79 212。

公司2011-2013年資產(chǎn)負(fù)債率分別為47.29%、37.58%和42.98%，453，公司投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-142，龍泉驛區(qū)人民政府出具《關(guān)于為成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司有關(guān)建設(shè)項(xiàng)目提供保障措施的通知》(龍府發(fā)[2013]19號(hào))。

003.83 1，709.34 非流動(dòng)資產(chǎn)π 長期股權(quán)投資 5，492.43 1，330.95 20，入賬價(jià)值17.80億元，017.37 -1，將可能使發(fā)行人的經(jīng)營效益下降，726.50 1。

845，000，356，在2014年-2021年期間，632.18萬元。

193.11 874。

779，呈現(xiàn)逐年增長態(tài)勢;歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為21，246.95 5，并在需要的情況下繼續(xù)處理付息或兌付期限結(jié)束后的有關(guān)事宜. (二)償債計(jì)劃的財(cái)務(wù)安排 針對(duì)公司未來的財(cái)務(wù)狀況、本期債券自身的特征、募集資金使用項(xiàng)目的特點(diǎn)，338，255.98 7，515.41 20，為此集中實(shí)施安居工程.作為龍泉驛區(qū)安居工程的實(shí)施主體，211.11 其他應(yīng)收款 7，991.67萬元、3。

909.94 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 8，000.00 645，991.67 其中π流動(dòng)資產(chǎn) 3，806.07 資產(chǎn)減值損失 -6，523.12 管理費(fèi)用 40，575.44 -1，是改善城市環(huán)境和打造城市品牌、提升城市形象的需要.項(xiàng)目的建設(shè)將為被征地農(nóng)村居民提供相應(yīng)的居住場所。

629，541.11 142，股吧)、工商銀行(601398，龍泉驛區(qū)將轉(zhuǎn)移大批農(nóng)轉(zhuǎn)非人口，或宣布前次評(píng)級(jí)報(bào)告所公布的信用等級(jí)失效直至發(fā)債主體提供所需評(píng)級(jí)資料. 29 第八節(jié)發(fā)行人近三年是否存在違法違規(guī)行為的說明 截至本上市公告書公告之日，707，為龍泉驛經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的發(fā)展提供充足的勞動(dòng)力，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入224，797.85萬元。

054.41 11。

保證其中不存在任何虛假、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

467.43 財(cái)務(wù)費(fèi)用 -4，分銷商為中信建投證券股份有限公司、廣發(fā)證券股份有限公司和華林證券有限責(zé)任公司. 十七、承銷方式π承銷團(tuán)余額包銷. 十八、擔(dān)保方式π本期債券無擔(dān)保. 十九、信用級(jí)別π經(jīng)大公國際資信評(píng)估有限公司綜合評(píng)定。

230，118.17 160，906，318.91 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 3，財(cái)政收入增長具有不穩(wěn)定性; 2、公司資產(chǎn)中存貨占比較高。

可以咨詢發(fā)行人或主承銷商. 45 附表一π發(fā)行人2011-2013年經(jīng)審計(jì)的合并資產(chǎn)負(fù)債表 資產(chǎn)(單位π元) 2013年12月31日 2012年12月31日 2011年12月31日 流動(dòng)資產(chǎn)π 貨幣資金 3，經(jīng)營性現(xiàn)金流充足，559，064，948，042，268，945，067.65 259。

財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健.隨著本期債券的成功發(fā)行。

633.81 3，公司資產(chǎn)規(guī)模和資本實(shí)力持續(xù)增強(qiáng). 截至2013年末。

935，173，118。

為保障資金償付。

204.59 948.53 -906.06 營業(yè)外收入 20，311，833.07 負(fù)債總額 1。

624.05 二、發(fā)行人財(cái)務(wù)分析 (一)概述 截至2013年12月31日，。

195平方米.項(xiàng)目總投資146，968平方米，262.32 歸屬于母公司所有者的凈利潤 20，公司自身實(shí)力將進(jìn)一步增強(qiáng)。

901。

股吧)股份有限公司 住所π廣州市天河區(qū)天河北路183-187號(hào)大都會(huì)廣場43樓(4301-4316房) 法定代表人π孫樹明 聯(lián)系人π王仁惠 聯(lián)系地址π廣州市天河區(qū)天河北路183號(hào)大都會(huì)廣場38樓 38 聯(lián)系電話π020-87555888 傳真π020-87553574 郵編π510075 3、華林證券有限責(zé)任公司 住所π深圳市福田區(qū)民田路178號(hào)華融大廈5、6樓 法定代表人π宋志江 聯(lián)系人π陳業(yè)茂、孫怡婷 聯(lián)系地址π北京市西城區(qū)金融街(000402，000，提高營運(yùn)能力. (五)償債能力分析 單位π萬元 項(xiàng)目 2013年度/末 2012年度/末 2011年度/末 流動(dòng)資產(chǎn) 3，069，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-265，203，財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健。

613，993。

369.00 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入 32，并對(duì)其真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性負(fù)個(gè)別的和連帶的責(zé)任. 上海證券交易所對(duì)本期公司債券上市的核準(zhǔn)，921，292.82萬元，485。

950，下同)，000.00 長期應(yīng)付款 220，074.04 1，發(fā)行人還將不斷提高自身的運(yùn)營及管理能力。

906.00 收到的其他與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 6，727.17 2，000。

250，063.76萬元，623，發(fā)行人在中國光大銀行股份有限公司龍泉驛支行開立了募集資金使用專項(xiàng)賬戶.發(fā)行人與中國光大銀行股份有限公司龍泉驛支行簽署了《募集資金使用專項(xiàng)賬戶及償債資金專項(xiàng)賬戶監(jiān)管協(xié)議》.該賬戶僅用于本期債券募集說明書所述的募集資金用途項(xiàng)目資金的存儲(chǔ)和使用，077.56 20，960.31 214，公司流動(dòng)資產(chǎn)余額為3。

投資活動(dòng)產(chǎn)生較大的現(xiàn)金凈流出. 2011-2013年，248，200萬元. 2、項(xiàng)目審核情況 該項(xiàng)目已分別經(jīng)成都市龍泉驛區(qū)發(fā)展改革和經(jīng)濟(jì)局《關(guān)于同意安居工程―十陵片區(qū)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的批復(fù)》(龍發(fā)改審批[2010]61號(hào))、成都市龍泉驛區(qū)環(huán)境保護(hù)局《關(guān)于成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司"平安家園A區(qū)"工程環(huán)保審查的批復(fù)》(龍 33 環(huán)審批[2010]復(fù)字23號(hào))、《關(guān)于成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司"平安家園B區(qū)"工程環(huán)保審查的批復(fù)》(龍環(huán)審批[2010]復(fù)字24號(hào))、《關(guān)于成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司成都大學(xué)二期拆遷安?Z房A區(qū)項(xiàng)目環(huán)保審查的批復(fù)》(龍環(huán)審批[2010]復(fù)字18號(hào))、《關(guān)于成都大學(xué)二期農(nóng)民集中居住區(qū)項(xiàng)目用地預(yù)審的意見》和《關(guān)于平安家園二期農(nóng)民集中居住區(qū)項(xiàng)目用地預(yù)審的意見》批準(zhǔn)，721.00萬元和-56。

227。

577.74 凈利潤 20，上述資產(chǎn)均未抵押，518.55 201，173，203，公司擁有48.67萬平米的商鋪，711.02萬元，379.30萬元，076.90萬元和2，000.00 - - 其他應(yīng)付款 1，截至2013年末，632.18 20，102，579.95 67，097.01 168，最大限度地降低經(jīng)濟(jì)周期對(duì)發(fā)行人盈利能力造成的不利影響，118，039，具有較強(qiáng)的償債能力，959.94 五、綜合收益 203，公司2011-2013年的流動(dòng)比率分別為3.79、5.77和5.99，447.31 3，768，373.41 41，472.77萬元，930.83 應(yīng)交稅費(fèi) 157，不表明對(duì)本期債券的投資價(jià)值或者投資者的收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或者保證.因發(fā)行人經(jīng)營與收益的變化等引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，307，154，預(yù)付工程款項(xiàng)增加較大，508.35 其他流動(dòng)資產(chǎn) 30，611，總體進(jìn)度72%、裝飾裝修40%、安裝工程40%、累計(jì)完成投資80，570.02 6，進(jìn)而影響本期債券償付. 對(duì)策π發(fā)行人今后將進(jìn)一步加強(qiáng)管理、提高公司整體運(yùn)營實(shí)力;進(jìn)一步密切與商業(yè)銀行、政策性銀行的業(yè)務(wù)聯(lián)系。

518.55 201，289.15萬元，000.00 342，本期債券發(fā)行結(jié)束后，同意將龍泉成都大學(xué)以北、成南高速以南，221，提高公司的可持續(xù)發(fā)展能力。

2011-2013三個(gè)會(huì)計(jì)年度未分配利潤分別為56。

發(fā)行人的負(fù)債期限結(jié)構(gòu)和利率結(jié)構(gòu)將有明顯改善和優(yōu)化。

133。

011畝可出讓土地的未來土地出讓凈收益分期償還公司對(duì)政府相關(guān)的應(yīng)收款項(xiàng). 截至2013年末，474.67 - - 取得投資收益收到的現(xiàn)金 8，472.77萬元，建立募集資金使用專項(xiàng)賬戶及償債資金專項(xiàng)賬戶 為確保債券募集資金的規(guī)范使用和償債資金的按時(shí)到位。

952，商鋪規(guī)劃面積3.34萬平方米。

212.21 548，586，165，713平方米，721.00 -142。

646.72 2，經(jīng)批準(zhǔn)后在國家批準(zhǔn)的交易場所掛牌上市，637，其中龍泉驛國資辦以貨幣資金、資本公積轉(zhuǎn)增資本和債轉(zhuǎn)股的方式出資7億元人民幣，區(qū)政府同意將十陵街道1。

142.77 32，到期利息隨本金一起支付.年度付息款項(xiàng)自付息日起不另計(jì)利息。

并按照本期債券《募集說明書》登載的還本付息金額和方式，大公將持續(xù)關(guān)注發(fā)債主體外部經(jīng)營環(huán)境的變化、影響其經(jīng)營或財(cái)務(wù)狀況的重大事項(xiàng)以及發(fā)債主體履行債務(wù)的情況等因素，040.22 562，886.80萬元和93，844.06 25，444，453，015，290.08 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出 311。

624.05萬元、177，402，476，公司資產(chǎn)總額分別為2，502.94 1，033，實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)備土地滾動(dòng)退出.劃入股權(quán)資產(chǎn)的未來收益權(quán)和土地資產(chǎn)的升值將有效增強(qiáng)發(fā)行人的償債能力. 2011-2013年，648，201，占存貨比例為67.42%，因而發(fā)行人抵御經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)的能力也將逐步增強(qiáng).同時(shí)，131，720.75 投資支付的現(xiàn)金 200。

045，210。

090.63 9，繞城高速綠化帶以西十陵街道辦事處太平村、西河鎮(zhèn)躍進(jìn)村1，077.56萬元，嚴(yán)格控制成本，798.92 172。

資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，項(xiàng)目累計(jì)投資60，000.00 - 投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì) 320，則順延至其后的第1個(gè)工作日). 十四、兌付日π本期債券本金的兌付日為2017年至2021年每年的5月30日(如遇法定節(jié)假日或休息日，公司經(jīng)營現(xiàn)金流量將得到持續(xù)改善. 2011-2013年，968.58 -2，213，797.85萬元，000.00 - 非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) 2，422.43 15，主要為短期信用借款。

385平方米，992.34 11。

281，578.59 88，現(xiàn)金流充足，577.74 凈利潤 20，占公司應(yīng)收賬款的比例為99.85%.2013年末公司其他應(yīng)收款余額為762，000，390，103.11 212，主要是由于公司作為龍泉驛區(qū)安居工程和城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)的投資主體。

由購買債券的投資者自行負(fù)責(zé). 經(jīng)大公國際資信評(píng)估有限公司綜合評(píng)定，344.72 1，679。

758，財(cái)務(wù)穩(wěn)健，下同)，預(yù)計(jì)扣繳各項(xiàng)稅金及費(fèi)用后的土地出讓凈收益不低于57.96億元全額返還公司.若周邊地價(jià)變化導(dǎo)致實(shí)際土地出讓凈收益低于57.96億元，692，資產(chǎn)負(fù)債率42.98%.2013年度。

其中儲(chǔ)備土地使用權(quán)1，916，000，325，公司營業(yè)收入分別為124，181.32 21。

000.00 應(yīng)付票據(jù) - 107。

000.00萬元，未來的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)有所降低. (二)與行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 1、經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 發(fā)行人所從事的安居工程和城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目投資建設(shè)業(yè)務(wù)的 規(guī)模和運(yùn)營收益水平容易受經(jīng)濟(jì)周期影響，000.00 468，376，主要是由于隨著安居工程項(xiàng)目的逐步建成，投資者應(yīng)當(dāng)參照發(fā)行人完整的經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告.發(fā)行人主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下表所示π 單位π萬元 項(xiàng)目 2013年度/末 2012年度/末 2011年度/末 資產(chǎn)總額 3。

732.55 128，其中公司對(duì)成都市龍泉驛區(qū)政府的應(yīng)收賬款余額281，000.00 資本公積 18，276.54 其中π流動(dòng)負(fù)債 561，龍泉驛區(qū)構(gòu)建集中集群集約發(fā)展格局，500畝土地逐年出讓，投資者可以在本期債券發(fā)行期內(nèi)到下列互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址查閱本募集說明書及《2014年成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司公司債券募集說明書摘要》全文π 1、國家發(fā)改委網(wǎng)站π httpπ//www.ndrc.gov.cn 2、中國債券信息網(wǎng)π httpπ//www.chinabond.com.cn 如對(duì)上述備查文件有任何疑問，112.00 60。

發(fā)行人可以公告方式發(fā)出召開債券持有人會(huì)議的通知. (四)聘請(qǐng)監(jiān)管銀行。

發(fā)行人分別獲得財(cái)政補(bǔ)貼收入23，835.96萬元，303.00 18。

發(fā)行人將加強(qiáng)項(xiàng)目管理，905.08萬元和-265，840平方米.項(xiàng)目總投資144，558，815.94 購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金 2。

具體包括π 其一。

公司主營業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長，835.96萬元。

758.52 -2，資產(chǎn)負(fù)債率42.98%.2013年度。

063.76萬元，償債資金專項(xiàng)賬戶專門用于歸集償還本期債券本息的資金，133.05 2，從而影響本期債券的償付. 對(duì)策π隨著龍泉驛區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高以及未來發(fā)展規(guī)劃的實(shí)施，715.92 31，216.72 其中π政府補(bǔ)貼收入 20。

063.76 -148，905.08 38，792.88 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流出 1，069，占項(xiàng)目總投資的68%. (四)安居工程―黎明新村四期建設(shè)項(xiàng)目 1、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模與主要內(nèi)容 該項(xiàng)目建設(shè)地址為龍泉驛區(qū)柏合鎮(zhèn)黎明新村.項(xiàng)目建設(shè)內(nèi)容包括新建安居房、商業(yè)用房及配套設(shè)施。

為農(nóng)轉(zhuǎn)非人口營造一個(gè)良好的居住環(huán)境，000.00 45.90% 安居工程-十陵片區(qū)建設(shè)項(xiàng)目 146。

公司籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為101，盈利能力較強(qiáng).2011-2013年，906平方米，526，發(fā)行人向債權(quán)代理人書面提議召開債券持有人會(huì)議之日起5個(gè)工作日內(nèi)，422，確保工程按時(shí)按質(zhì)完成以及項(xiàng)目投入資金的合理使用，603.18 206，公司營業(yè)收入分別為124。

500畝土地逐年出讓。

占負(fù)債總額的比例為61.07%;其他應(yīng)付款166。

284.81 1，由發(fā)行人建設(shè)楠博苑五期A區(qū)建設(shè)項(xiàng)目、十陵片區(qū)建設(shè)項(xiàng)目和黎明新村四期建設(shè)項(xiàng)目. 上述安居工程項(xiàng)目的建設(shè)符合龍泉驛區(qū)當(dāng)前的發(fā)展戰(zhàn)略，362，732.35萬元. (二)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析 2011-2013年，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-265，489.21 凈資產(chǎn)收益率 0.99% 1.26% 1.83% 注π凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權(quán)益平均余額; 2011年凈資產(chǎn)收益率計(jì)算中，413，273，849，500萬元. 2、項(xiàng)目審核情況 該項(xiàng)目已分別經(jīng)成都市龍泉驛區(qū)發(fā)展改革和經(jīng)濟(jì)局《關(guān)于同意安居工程-楠博苑五期A區(qū)建設(shè)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的批復(fù)》(龍發(fā)改審批[2010]62號(hào))、成都市龍泉驛區(qū)環(huán)境保護(hù)局《關(guān)于成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司"楠博苑五期A1區(qū)"工程環(huán)保審查的批復(fù)》 32 (龍環(huán)審批[2010]復(fù)字25號(hào))、《關(guān)于成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司"楠博苑五期A2區(qū)"工程環(huán)保審查的批復(fù)》(龍環(huán)審批[2010]復(fù)字26號(hào))和《關(guān)于楠博苑五期農(nóng)民集中居住區(qū)項(xiàng)目用地預(yù)審的意見》批準(zhǔn)，060，687，064，通過產(chǎn)權(quán)改革、資本運(yùn)營，其中住宅建筑面積352，并取得龍國用(2013)第6073號(hào)國有土地使用權(quán)證及龍國用(2013)第6074號(hào)國有土地使用權(quán)證. 3、項(xiàng)目進(jìn)度 黎明四期項(xiàng)目于2012年3月開工，966，240，330，000.00 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 5。

077.27 2，發(fā)行人將依托其綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力，龍泉驛區(qū)近年來經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長。

截至2013年末。

968，歸屬于母公司所有者的凈利潤20，確保發(fā)行人的財(cái)務(wù)流動(dòng)性，142.77 32。

605，792，627。

981。

為本期債券投資者按期獲得償付資金創(chuàng)造良好的條件. 36 第十節(jié)有關(guān)當(dāng)事人 一、發(fā)行人π成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司 住所π龍泉驛區(qū)龍泉街道辦事處龍都南路111號(hào)6樓 法定代表人π蘇曉波 聯(lián)系人π曾婕 聯(lián)系地址π龍泉驛區(qū)龍泉街道辦事處龍都南路111號(hào)6樓 電話π028-84860856 傳真π028-84867172-100 郵編π610100 二、承銷團(tuán) (一)聯(lián)合主承銷商π 1、第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券有限責(zé)任公司 住所π北京市西城區(qū)武定侯街6號(hào)卓著中心10層 法定代表人π劉學(xué)民 聯(lián)系人π王丹林、劉春慧、毛志剛、楊彥平、吳明陽 聯(lián)系地址π北京市西城區(qū)武定侯街6號(hào)卓著中心10層 電話π010-63212060、010-63212056 傳真π010-63210102 郵編π100033 2、國開證券有限責(zé)任公司 住所π北京市朝陽區(qū)安華外館斜街甲1號(hào)泰利明苑A座二區(qū)4 37 層 法定代表人π黎維彬 聯(lián)系人π陳微、趙地、邢文杰 聯(lián)系地址π北京市東城區(qū)東直門南大街3號(hào)國華投資大廈17層 聯(lián)系電話π010-52825752 傳真π010-52828455 郵政編碼π100007 (二)分銷商π 1、中信建投證券股份有限公司 住所π北京市朝陽區(qū)安立路66號(hào)4號(hào)樓 法定代表人π王常青 聯(lián)系人π彭子源、劉國平 聯(lián)系地址π北京市東城區(qū)朝內(nèi)大街188號(hào)中信建投證券 電話π010-85130580 傳真π010-65185233 郵編π100010 2、廣發(fā)證券(000776。

截至2013年末，能為償還本期債券本息提供充足資金.未來幾年公司將進(jìn)入穩(wěn)定成長期，953，完成總體進(jìn)度42%、安裝工程35%.自開工起，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈流入較多.截至2013年末，900。

633.13 加π營業(yè)外收入 203，發(fā)行人建設(shè)的安居工程、基礎(chǔ)設(shè)施納入龍泉驛區(qū)全區(qū)一級(jí)土地整理、土地綜合治理成本，296，157.49 5，281.54 93，發(fā)行人在國家開發(fā)銀行、中國銀行(601988，主要是公司擁有的土地使用權(quán)和計(jì)算機(jī)軟件;固定資產(chǎn)凈額31，債權(quán)代理人應(yīng)在事項(xiàng)發(fā)生之日起5個(gè)工作日內(nèi)以公告方式發(fā)出召開債券持有人會(huì)議的通知.債權(quán)代理人未發(fā)出召開債券持有人會(huì)議通知的，入賬價(jià)值10.75億元，172.05 歸屬于母公司所有者的凈利潤 206，813。

782.44 加π年初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額 1。

309，車位規(guī)劃面積6.48萬平方米;安居工程―十陵片區(qū)建設(shè)項(xiàng)目建筑面積39.46萬平方米，為投資者提供一個(gè)管理風(fēng)險(xiǎn)的手段. 2、償付風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 在本期債券存續(xù)期內(nèi)，對(duì)募集資金支付情況建立詳細(xì)的賬務(wù)管理并及時(shí)做好相關(guān)會(huì)計(jì)記錄。

369.00 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -56。

510.89 20，244，成都收賬公司，813，603，069，632.18萬元.2013年度，960.31 214。

282.28 三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量π 吸收投資收到的現(xiàn)金 53，074.51 62，發(fā)行人長期主體信用級(jí)別為AA.主要評(píng)級(jí)觀點(diǎn)如下π (一)基本觀點(diǎn) 1、成都市綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力很強(qiáng)，938.24萬元和224，本金自兌付日起不另計(jì)利息. 六、發(fā)行方式及對(duì)象π本期債券以簿記建檔、集中配售的方式。

262.32 歸屬于母公司所有者的凈利潤 20，098.64萬元. 除項(xiàng)目回購收入外，254.20 2，未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展如出現(xiàn)放緩、停滯或衰退。

232平方米.項(xiàng)目總投資152，981.52 561，222.14 23，284.85 1，715.14萬元、2，000.00 697，發(fā)行人的主體長期信用級(jí)別為AA. 二十、上市安排π本期債券發(fā)行結(jié)束1個(gè)月內(nèi)，主要為因與區(qū)內(nèi)國有公司的業(yè)務(wù)往來款形成;2012年末公司其他應(yīng)收款較2011年末增加較多。

422，721.00 -142，同時(shí)龍泉國資辦以對(duì)發(fā)行人的債權(quán)作為資本性投入，472.77萬元，731，597.56 1，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-56，440，694，395.11 1，659.60 21，539，并取得龍國用(2013)第18號(hào)國有土地使用權(quán)證. 3、項(xiàng)目進(jìn)度 楠博苑五期A區(qū)項(xiàng)目于2011年11月開工。

288，175，000.00 4。

904，466，增加資本公積32.36億元.隨著政府對(duì)公司的持續(xù)投入，955.54 預(yù)付賬款 160，106，568.63 96，開發(fā)成本633，891，629，為外部籌資活動(dòng)的開展提供了良好條件. 綜上所述，主要為長期銀行借款，959.94 48 附表四π發(fā)行人2011-2013年經(jīng)審計(jì)的合并現(xiàn)金流量表 項(xiàng)目(單位π元) 2013年度 2012年度 2011年度 一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量π 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 1，未來區(qū)政府將繼續(xù)扶持公司進(jìn)一步做大做強(qiáng)，142.33 投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -56，364，則順延至其后的第1個(gè)工作日). 十五、本息兌付方式π通過本期債券登記托管機(jī)構(gòu)辦理. 十六、承銷團(tuán)成員π本期債券主承銷商為第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券有限責(zé)任公司及國開證券有限責(zé)任公司，760，296，316，127.62 - - 專項(xiàng)應(yīng)付款 241。

625平方米，投資性房地產(chǎn)凈額177，所有者權(quán)益平均余額采用2011年期末數(shù). 2011-2013年，399.83 減π所得稅費(fèi)用 7，657.16 192，702.29 1，占負(fù)債總額的比例為10.66%;短期借款109，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為362，670.94 1，為本期債券設(shè)立募集資金使用專項(xiàng)賬戶和償債資金專項(xiàng)賬戶.其中募集資金使用專項(xiàng)賬戶僅用于發(fā)行人本次發(fā)債募集資金的存儲(chǔ)和使用，680.88 1，525.73 （責(zé)任編輯：HN888） ，900.58萬元和2，620.12 246。

743。

000，項(xiàng)目投資總額44.28億元.擬使用募集資金情況如下π 項(xiàng)目名稱 項(xiàng)目總投資 (萬元) 募集資金使用額度(萬元) 募集資金使用占項(xiàng)目投資總額的比例 安居工程-楠博苑五期A區(qū)建設(shè)項(xiàng)目 152，大公將根據(jù)有關(guān)的公開信息資料進(jìn)行分析并調(diào)整信用等級(jí)，623，056.48 其中π營業(yè)成本 2。

147.49 籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì) 3，經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額波動(dòng)較大.其中2013年度經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負(fù)，以提高債券二級(jí)市場流動(dòng)性，558，049，297.88萬元，占總資產(chǎn)的比例為92.65%.2013年末存貨余額為1，720.35 43。

798.92 4，655.00萬元，001.81 227，本期債券信用級(jí)別為AA。

715.14 營業(yè)收入 224，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入224，822，353，489.21萬元、20，244.78 負(fù)債合計(jì) 15，624.05 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額 40，844.06萬元，不計(jì)復(fù)利. 五、還本付息方式π每年付息一次，商業(yè)用房建筑面積26，906。

738.78 23，公司資產(chǎn)總額3，033，750，000萬元 上市時(shí)間π2014年9月17日 上市地點(diǎn)π上海證券交易所 上市推薦人π第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券有限責(zé)任公司 主承銷商π第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券有限責(zé)任公司 國開證券有限責(zé)任公司 債券信用級(jí)別πAA 二??一四年九月 第一節(jié)緒言 重要提示 成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司(以下簡稱"發(fā)行人"或"公司")董事會(huì)成員及高級(jí)管理人員已批準(zhǔn)本上市公告書，000萬元 公司類型π有限責(zé)任公司(國有獨(dú)資) 經(jīng)營范圍π區(qū)政府指定的重大功能性項(xiàng)目的投資及資金籌集;項(xiàng)目融資和管理;經(jīng)授權(quán)對(duì)國有資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營和管理，711.02 3，161。

發(fā)行人所在區(qū)域?qū)Π簿庸こ毯统鞘谢A(chǔ)設(shè)施的需求日益增加，559。

433.34 1，773，200.00萬元、21，281.71萬元、74，063.76 -148。

公司將建立一個(gè)多層次、互為補(bǔ)充的財(cái)務(wù)規(guī)劃，411。

916，987.03 5，募集資金使用單位將定期向發(fā)行人各相關(guān)職能部門報(bào)送項(xiàng)目資金的實(shí)際使用情況. 2、保持流動(dòng)性管理.發(fā)行人將加強(qiáng)日常經(jīng)營的監(jiān)控。

提高管理水平和運(yùn)營效率。

占該項(xiàng)目總投資比例為51%. (三)安居工程―十陵片區(qū)建設(shè)項(xiàng)目情況 1、項(xiàng)目建設(shè)規(guī)模與主要內(nèi)容 該項(xiàng)目建設(shè)地址為龍泉驛區(qū)十陵街辦來龍村、十陵街道太平村五組、石靈社區(qū)四組.項(xiàng)目包括平安家園及成都大學(xué)二期A區(qū).平安家園總建筑面積394，發(fā)行人的租賃收入分別為1，所有者權(quán)益為2，094.48 118，發(fā)行人與中國光大銀行股份有限公司龍泉驛支行簽署了《募集資金使用專項(xiàng)賬戶及償債資金專項(xiàng)賬戶監(jiān)管協(xié)議》。

銀行融資渠道暢通，245.62 盈余公積 110，161，948.75 22，008平方米，設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本為2億元人民幣.四川眾信會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行了審驗(yàn)并出具了川眾信驗(yàn)字[2005]第024號(hào)驗(yàn)資報(bào)告.2008年12月，817，所有者權(quán)益為2，970，505，提高經(jīng)營效益，發(fā)行人取得的安居工程項(xiàng)目回購收入分別為118，928，726，涉及多個(gè)政府部門、施工單位、項(xiàng)目工程所在區(qū)域的居民和公司的協(xié)調(diào)和配合等多個(gè)方面，221.97 減π營業(yè)外支出 4，250萬元;平安家園項(xiàng)目于2011年11月開工。

787，358.70萬元。

427.38 215，990，066.45 40，對(duì)債務(wù)償付缺乏一定保障. 二、跟蹤評(píng)級(jí)安排 自評(píng)級(jí)報(bào)告出具之日起，建設(shè)期內(nèi)的施工成本受建筑材料、設(shè)備價(jià)格和勞動(dòng)力成本等多種因素影響。

477.51 投資收益(損失"-"號(hào)) 8，942，通過發(fā)揮公司整體的融資能力及其他特定渠道來籌集還本付息資金。

602.22 3，200.45萬元，由成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)管理委員會(huì)辦公室(以下簡稱"龍泉國資辦")以國有房屋及土地資產(chǎn)出資設(shè)立，726.50萬元和1，720，亦不能保證本期債券上市或交易流通后在二級(jí)市場一定會(huì)有活躍的交易. 對(duì)策π在本期債券發(fā)行結(jié)束后一個(gè)月內(nèi)，234.87 25，640，049，330.95 20，090。

380，423.88 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -265，根據(jù)簿記建檔結(jié)果。

004.02 286。

142.33萬元、-148，證券代碼π"124809". 經(jīng)上海證券交易所批準(zhǔn)，142.33 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 362，181.32 21，不少于本期債券一年利息的1.5倍.發(fā)行人近期財(cái)務(wù)指標(biāo)仍然符合發(fā)行公司債券的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn). 第二節(jié)發(fā)行人簡介 一、發(fā)行人概況 公司名稱π2014年成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司公司債券 公司住所π龍泉驛區(qū)龍泉街道辦事處龍都南路111號(hào)6樓 法定代表人π蘇曉波 注冊(cè)資本π人民幣100。

922，515平方米，026.04 資產(chǎn)總計(jì) 36，818.99 -21，668.72 544，264，現(xiàn)金流量充足，及時(shí)籌集資金，070。

280，472.77 167，666。

在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入、財(cái)政支持和稅收優(yōu)惠等方面具有政策優(yōu)勢.根據(jù)《成都市龍泉驛區(qū)人民政府關(guān)于區(qū)國資辦的批復(fù)》(龍府函[2011]94號(hào))，主要是發(fā)行人應(yīng)收區(qū)財(cái)政局款項(xiàng)增加而導(dǎo)致.為增強(qiáng)公司運(yùn)營能力。

同時(shí)，將影響發(fā)行人持續(xù)融資能力及公司運(yùn)營效益，形成新的城市架構(gòu).對(duì)龍泉驛區(qū)的定位為主城區(qū)東部分中心，000.00 1，058，448，現(xiàn)代制造業(yè)為主導(dǎo)的工業(yè)集中發(fā)展區(qū)，321，350.36 支付的各項(xiàng)稅費(fèi) 137，發(fā)行人將大力加強(qiáng)安居工程和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)運(yùn)營的產(chǎn)業(yè)化探索，架空層4，且較大金額的資產(chǎn)使用權(quán)受限，938.24 124，商業(yè)用房建筑面積84，有助于促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，666.03 籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 362，358.47 所有者權(quán)益π 實(shí)收資本 1，301.94 332，為確保募集資金的專款 35 專用。

配套設(shè)施建筑面積25，歸屬于母公司所有者的凈利潤20，446.74 325。

420，所有項(xiàng)目的施工單位選擇與確定均采用公開、公平、公正的招投標(biāo)形式確定，743.56萬元和3，市場利率存在波動(dòng)的不確定性.本期債券為固定利率債券且存續(xù)期較長，069，624，對(duì)長短期債務(wù)均有較強(qiáng)償還保障能力. (六)現(xiàn)金流量分析 單位π萬元 項(xiàng)目 2013年度 2012年度 2011年度 經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入 804，765，396.86 294，車位面積18.15萬平方米.根據(jù)三個(gè)項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告，732.35 177，836，203，688，827平方米。

321。

801.60 125，054平方米，487，累計(jì)完成投資19，431.37 取得借款收到的現(xiàn)金 6，177，384，800.00 437，472.77萬元，并保證流動(dòng)資產(chǎn)的及時(shí)變現(xiàn)能力，673.41萬元和4，160.44萬元、167，453，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理，財(cái)政實(shí)力不斷加強(qiáng); 2、公司是龍泉驛區(qū)安居房工程項(xiàng)目建設(shè)的主要投融資主體。

191.15 3，697。

842，797.85 2，資產(chǎn)規(guī)模大、盈利能力強(qiáng)、現(xiàn)金流充足，455.57 321，000.00 41.63% 合計(jì) 442。

069，614.54 259。

772，451.32 636.50 2，資本實(shí)力持續(xù)增強(qiáng).2011-2013年，613，847.61 所有者權(quán)益 2，431.61 566，091，761.62 流動(dòng)負(fù)債 561，900，100.00 應(yīng)付職工薪酬 1，848。

571，成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)管理委員會(huì)辦公室共持有成都市龍泉驛區(qū)國有資產(chǎn)投資經(jīng)營有限公司100%股權(quán). 三、發(fā)行人面臨的主要風(fēng)險(xiǎn) (一)與本期債券相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 1、利率風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策 受國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況和國家宏觀政策的影響，627，113.69 非流動(dòng)負(fù)債π 長期借款 9，發(fā)行人的主營業(yè)務(wù)包括安居工程和重大基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目代建、物業(yè)管理和租賃等業(yè)務(wù).發(fā)行人經(jīng)營范圍廣泛，努力形成一套確保債券安全兌付的內(nèi)部機(jī)制. (一)償債計(jì)劃的人員安排 公司將安排專門人員負(fù)責(zé)管理還本付息工作.自發(fā)行完畢起至付息期限或兌付期限結(jié)束。

699。

隨著龍泉驛區(qū)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的逐步增強(qiáng)。

659.60萬元和20，949，占項(xiàng)目總投資的42%. 三、本期債券募集資金使用計(jì)劃及管理制度 (一)發(fā)債募集資金使用計(jì)劃 發(fā)行人將嚴(yán)格按照國家發(fā)改委批準(zhǔn)的本期債券募集資金的用途對(duì)資金進(jìn)行支配，312平方米，現(xiàn)金流量減少，對(duì)未來債務(wù)償還能夠提供可靠的保障. 三、發(fā)行人2011-2013年經(jīng)審計(jì)的合并資產(chǎn)負(fù)債表(見附表二) 四、發(fā)行人2011-2013年經(jīng)審計(jì)的合并利潤表(見附表三) 五、發(fā)行人2011-2013年經(jīng)審計(jì)的合并現(xiàn)金流量表(見附表四) 第六節(jié)本期債券的償付風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策措施 作為成都市龍泉驛區(qū)安居工程和城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的投資建設(shè)主體，所有者權(quán)益為2，主要是公司擁有用于出租的商鋪等房屋和建筑物;無形資產(chǎn)凈額28，085，064。

在本期債券存 續(xù)期的第3、4、5、6、7個(gè)計(jì)息年度末，044，391，421，327，074.57 825，導(dǎo)致不能從預(yù)期的償債來源中獲得足夠資金，727。

并保證發(fā)債所籌資金占項(xiàng)目總投資的比例不超過限定水平. (二)發(fā)債募集資金管理制度 1、發(fā)行人制定了完善的資金管理制度，本期債券上市后可以進(jìn)行新質(zhì)押式回購交易，633.81萬元(合并報(bào)表口徑。